Silver Lake Technology Management, L.L.C. es una firma estadounidense global de capital privado centrada en inversiones en tecnología y empresas habilitadas por tecnología. Con sede en la ciudad de Nueva York y Menlo Park, California, la firma fue fundada en 1999 y desde entonces se ha convertido en uno de los mayores inversores de capital privado en el sector tecnológico. En junio de 2024, Silver Lake ocupó el puesto 12 en la clasificación PEI 300 de Private Equity International de las mayores firmas de capital privado del mundo.
El enfoque de inversión de Silver Lake abarca compras apalancadas, inversiones minoritarias de crecimiento e inversiones privadas en capital público (PIPE). La firma opera a través de cuatro estrategias principales: Silver Lake Partners (capital privado de gran capitalización), Silver Lake Alpine (capital y deuda estructurados), Silver Lake Waterman (capital de crecimiento y deuda de crecimiento) y Silver Lake Long Term (deuda y capital a largo plazo en diversas geografías e industrias).
Historia
Silver Lake fue fundada en 1999 en el apogeo del auge tecnológico de finales de la década de 1990, con un enfoque en empresas tecnológicas maduras en lugar de startups en fase de capital riesgo. Entre sus fundadores se encontraban Jim Davidson, que había dirigido el negocio de Banca de Inversión en Tecnología en Hambrecht & Quist; David Roux, ex presidente y director ejecutivo de Liberate Technologies y vicepresidente ejecutivo de Oracle Corporation; Roger McNamee de Integral Capital Partners; y Glenn Hutchins, que provenía de Blackstone Group y había servido como asesor especial en los primeros años de la administración Clinton.
La firma recaudó su primer fondo, Silver Lake Partners, con 2.300 millones de dólares en compromisos de inversores, que se convirtió en uno de los fondos con mejor rendimiento de su cosecha. Siguieron fondos posteriores: Silver Lake Partners II (2004, 3.600 millones de dólares), Silver Lake Partners III (2007, 9.600 millones de dólares), Silver Lake Partners IV (2013, 10.300 millones de dólares), Silver Lake Partners V (2017, 15.000 millones de dólares), Silver Lake Partners VI (2021, 20.000 millones de dólares) y Silver Lake Partners VII (2024, 20.500 millones de dólares).
En 2007, Silver Lake lanzó un negocio de inversión de mercado medio, Silver Lake Sumeru, contratando a Ajay Shah y al antiguo equipo de inversión de Shah Capital Partners; Sumeru completó la recaudación de fondos para su fondo debut en 2008 con 1.100 millones de dólares. En 2011, se lanzó Silver Lake Kraftwerk para proporcionar capital de crecimiento a empresas en etapas avanzadas en tecnología y negocios habilitados por tecnología en los sectores de operaciones, energía y recursos.
Tras la venta de Skype a Microsoft en 2011, Silver Lake enfrentó críticas por supuestamente privar a los empleados de Skype de una ganancia inesperada de opciones debido a una cláusula de recompra en los acuerdos de concesión de opciones sobre acciones que permitía a Skype recomprar acciones adquiridas al precio de concesión cuando un empleado dejaba la empresa.
En septiembre de 2020, Silver Lake negoció invertir más de 1.000 millones de dólares en Reliance Retail, una empresa minorista india. En diciembre de 2021, la firma compró una participación del 33,3% en la Australian Professional Leagues (APL), que organiza las ligas nacionales de fútbol de Australia (A-League Men, A-League Women y A-League Youth). Silver Lake también tenía una participación en City Football Group, que posee el club de la A-League Melbourne City FC, y estimó el valor de la APL y sus participaciones afiliadas en más de 300 millones de dólares estadounidenses.
En agosto de 2025, Silver Lake invirtió 400 millones de dólares en una empresa conjunta con Adam Fisher y Peter Rumbold de Commonwealth Asset Management para asegurar terrenos con energía para su reventa a desarrolladores de centros de datos.
Personal Clave
En diciembre de 2019, Silver Lake nombró a Egon Durban, socio fundador, y a Greg Mondre como codirectores ejecutivos, y ascendió a Joe Osnoss a socio gerente. Ken Hao fue anunciado como presidente, y Mike Bingle como vicepresidente y socio gerente emérito, con el lanzamiento de Silver Lake Partners VI. En diciembre de 2023, Christian Lucas fue ascendido a socio gerente.
Inversiones
Silver Lake ha realizado numerosas inversiones en sectores tecnológicos y habilitados por tecnología. Ejemplos notables incluyen su participación en Skype (posteriormente vendida a Microsoft), City Football Group y Reliance Retail. Las inversiones de la firma abarcan una variedad de industrias, incluyendo inteligencia artificial, aprendizaje automático y IA generativa, lo que refleja su enfoque en el crecimiento habilitado por tecnología. Silver Lake también ha invertido en empresas relacionadas con grandes modelos de lenguaje y redes neuronales, alineándose con tendencias más amplias en aprendizaje profundo y transformadores.
Estrategias de Inversión
Silver Lake opera a través de cuatro estrategias principales, todas centradas en inversiones tecnológicas:
- Silver Lake Partners realiza inversiones de capital privado en empresas tecnológicas y habilitadas por tecnología de gran capitalización, que constituyen la mayor parte de los activos bajo gestión de la firma.
- Silver Lake Alpine proporciona inversiones de capital y deuda estructurados en empresas tecnológicas y habilitadas por tecnología.
- Silver Lake Waterman ofrece capital de crecimiento mediante un producto de deuda de crecimiento propio para empresas de crecimiento en etapas avanzadas en industrias tecnológicas y habilitadas por tecnología.
- Silver Lake Long Term es una estrategia a largo plazo con un mandato amplio para invertir en deuda y capital en diversas geografías e industrias.
Estas estrategias permiten a Silver Lake abordar un amplio espectro de oportunidades de inversión, desde empresas maduras hasta firmas en etapa de crecimiento, manteniendo un enfoque consistente en tecnología e innovación.