Sapphire Ventures (estilizado como SAPPHIRE) es una firma de capital de riesgo con oficinas en Menlo Park, San Francisco, Austin y Londres. La firma está considerada una de las principales firmas de capital de riesgo del mundo, invirtiendo principalmente en empresas tecnológicas desde la Serie B hasta su salida a bolsa, así como en firmas de capital de riesgo en etapas tempranas centradas en tecnología y startups de deportes, medios y entretenimiento en etapas semilla/Serie A.
Fundada en 1996 como el brazo de capital de riesgo del conglomerado de software multinacional SAP, Sapphire se escindió como empresa independiente en 2011 y se renombró como Sapphire Ventures en 2014. En ese momento, gestionaba 1.400 millones de dólares y había invertido en más de 125 empresas, con 10 salidas a bolsa y 17 adquisiciones.
Historia
En 2012, Sapphire lanzó Sapphire Partners, una estrategia de fondo de fondos que realiza inversiones en fondos de capital de riesgo en etapas tempranas en América del Norte, Europa e Israel, incluyendo coinversiones directas junto a los socios generales de esos fondos.
En 2015, Sapphire se asoció con Cisco Systems y Siemens para coorganizar la primera cumbre industrial sobre el Internet de las Cosas, denominada "IoT: Empowering The Enterprise" en San José, California. Sapphire había sido inversor en Control4, una empresa de IoT que completó su salida a bolsa en 2013.
En 2019, la firma lanzó Sapphire Sport, un fondo dedicado a respaldar empresas en la intersección de deportes, medios y entretenimiento. Entre los patrocinadores se incluían el City Football Group (CFG) del Manchester City, junto con propietarios, inversores y oficinas familiares de la NFL, MLB, NBA, NHL y MLS. Más tarde ese año, Sapphire relanzó #OpenLP, una comunidad para emprendedores, capitalistas de riesgo y socios limitados. También en 2019, Sapphire recaudó 1.400 millones de dólares en varias estrategias, incluido un fondo de oportunidades de 150 millones de dólares.
En 2021, Sapphire recaudó 1.700 millones de dólares en febrero y 2.000 millones adicionales en noviembre, elevando los activos bajo gestión por encima de los 8.800 millones de dólares. Este capital permitió la expansión de sus capacidades de Crecimiento de Cartera. Ese año, la firma se expandió en Europa, nombrando a Annalise Dragic como socia, convirtiéndola en una de las socias de capital de riesgo más jóvenes de Europa.
En 2022, Sapphire se unió a la junta de la Asociación Nacional de Capital de Riesgo, con la socia Beezer Clarkson sirviendo de 2022 a 2026. La firma también se convirtió en patrocinador oficial del podcast de PitchBook. A principios de 2023, Sapphire anunció un nuevo fondo de 181 millones de dólares para Sapphire Sport.
Estrategias de Inversión
Sapphire opera tres estrategias principales: Sapphire Ventures, Sapphire Partners y Sapphire Sport, que abarcan desde etapas tempranas hasta de crecimiento e inversiones directas y de fondo de fondos.
Sapphire Ventures
Sapphire Ventures invierte en empresas tecnológicas de alto crecimiento en etapa de expansión, centrándose en inteligencia artificial y aprendizaje automático, SaaS B2B, web3, ciberseguridad, datos y análisis, devops, fintech, tecnología de salud y SaaS vertical. El enfoque de la firma en IA se alinea con el auge más amplio de la IA generativa, respaldando empresas que aprovechan tecnologías de modelos de lenguaje grandes para aplicaciones empresariales.
Sapphire Partners
Sapphire Partners actúa como socio limitado respaldando fondos de capital de riesgo tecnológico en etapas tempranas, desde fondos semilla tan pequeños como 40 millones de dólares hasta inversores de Serie A con más de 100 millones. La estrategia ha invertido en fondos que incluyen Union Square Ventures, Amplify Partners, SaaStr, Point Nine Capital, Data Collective y Screendoor. Originalmente un fondo de fondos de 405 millones de dólares, luego se modificó para reciclar distribuciones. Sapphire también apoya la comunidad en línea #OpenLP para la educación en capital de riesgo.
Sapphire Sport
Sapphire Sport invierte en empresas tecnológicas en etapas tempranas en la intersección de deportes, medios y entretenimiento. Lanzado con un vehículo de 115 millones de dólares a principios de 2019, añadió un fondo de 181 millones en 2023. Entre los patrocinadores se incluyen City Football Group, Adidas, AEG, SAP, Sinclair Broadcast Group y Madison Square Garden. Las inversiones tempranas incluyen Aglet, Breathwrk, Buzzer, Fevo, Flowhaven, Green Park, Jackpot.com, Manicore, Mixhalo, Overtime, PlayVS, POAP, Tonal y Trust. Las salidas incluyen MyCujoo y Phoenix Labs.
Crecimiento de Cartera
La división de Crecimiento de Cartera de Sapphire apoya a las empresas de la cartera y fondos de capital de riesgo con presentaciones de clientes, socios y talento ejecutivo. Expandida tras la recaudación de capital de 2021, la división utiliza una estrategia de "centros de excelencia" que ofrece a los fundadores apoyo con ventas y estrategias de comercialización, expansión internacional, conocimientos sobre la toma de decisiones empresariales y supervisión de mercados de capital. La división realiza cientos de presentaciones cada año y fue reconocida durante la pandemia de COVID-19 por su orientación creativa y manuales de prácticas.
Inversiones
Desde su fundación, Sapphire ha invertido en más de 130 empresas en 10 países, con más de 70 salidas, incluidas 30 salidas a bolsa y 45 adquisiciones, lo que la convierte en una de las firmas de capital de riesgo más activas según salidas públicas.
Entre las empresas notables de la cartera con salidas a bolsa o adquisiciones se incluyen: 23andMe (fusionada con SPAC), Alteryx (salida a bolsa), Apigee (salida a bolsa, adquirida por Google), Auth0 (adquirida por Okta), AvidXchange (salida a bolsa), Block/Square (salida a bolsa), Braze (salida a bolsa), Box (salida a bolsa), Cazoo (fusionada con SPAC), Control4 (salida a bolsa), DocuSign (salida a bolsa), ExactTarget (salida a bolsa, adquirida por Salesforce), Fitbit (salida a bolsa, adquirida por Google), Five9 (salida a bolsa), Integral Ad Science (salida a bolsa), JFrog (salida a bolsa), Kaltura (salida a bolsa), LinkedIn (salida a bolsa, adquirida por Microsoft), Livongo (salida a bolsa, fusionada con Teladoc), Looker (adquirida por Google), MuleSoft (salida a bolsa, adquirida por Salesforce), Monday.com (salida a bolsa), Paytm (salida a bolsa), Ping Identity (salida a bolsa, adquirida por Thoma Bravo), Sumo Logic (salida a bolsa) y Wise/TransferWise (salida a bolsa).
Las inversiones actuales incluyen 6Sense, BetterUp, BlockDaemon, Brightfield, Catchpoint, Current y Clari. El enfoque de Sapphire en inteligencia artificial y aprendizaje automático lo posiciona para capitalizar la creciente adopción de tecnologías de aprendizaje profundo y redes neuronales en software empresarial, una tendencia acelerada por avances de laboratorios como OpenAI y Google DeepMind. Las inversiones de la firma en startups impulsadas por IA reflejan su compromiso de respaldar tecnologías transformadoras, desde aplicaciones de IA generativa hasta infraestructura de computación en la nube.