Riskified es una empresa que cotiza en bolsa y que proporciona software para la gestión de riesgos en el comercio electrónico, incluida la prevención de fraude y la gestión de contracargos. Su plataforma está diseñada para ayudar a los comerciantes en línea a aprobar transacciones legítimas mientras identifican y bloquean actividades fraudulentas, con un enfoque en reducir la carga financiera y operativa de los contracargos. La tecnología de la empresa se basa en modelos de aprendizaje automático y análisis de comportamiento, ofreciendo una garantía de que las transacciones aprobadas están protegidas contra contracargos relacionados con fraude.
Fundada en 2012 por Eido Gal y Assaf Feldman, Riskified ha pasado de ser una startup a un actor importante en el sector de la gestión de riesgos del comercio electrónico. La propuesta de valor central de la empresa es su garantía de reembolso del 100% en contracargos: si una transacción aprobada por su tecnología resulta en un contracargo por fraude, Riskified reembolsa al comerciante. Este modelo transfiere el riesgo del comerciante a Riskified, incentivando a la empresa a refinar continuamente sus algoritmos de detección.
Historia
Riskified fue fundada en 2012 por Eido Gal, quien ejerce como CEO, y Assaf Feldman, quien ejerce como CTO. La empresa se estableció en Tel Aviv, Israel, con el objetivo de abordar el creciente desafío del fraude en el comercio minorista en línea. Desde el principio, los fundadores reconocieron que los sistemas tradicionales de detección de fraude basados en reglas eran inadecuados para la escala y sofisticación del fraude moderno en el comercio electrónico, lo que los llevó a desarrollar un enfoque basado en aprendizaje profundo.
Para 2018, Riskified había asegurado un total de $63.7 millones en financiamiento de varios inversores. Este capital se utilizó para expandir su equipo de ingeniería y mejorar sus modelos de red neuronal, que analizan miles de puntos de datos por transacción, incluidas huellas de dispositivos, direcciones de envío y patrones de compra. En noviembre de 2019, la empresa anunció una ronda de financiamiento Serie E de $165 millones, liderada por General Atlantic y con la participación de Fidelity Management & Research, Winslow Capital e inversores existentes. Esta ronda elevó el financiamiento total de la empresa a más de $228 millones y estaba destinada a apoyar la expansión internacional y el desarrollo de productos.
El 28 de julio de 2021, Riskified lanzó su oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo RSKD. La OPI valoró a la empresa en $4.3 mil millones, reflejando una fuerte confianza de los inversores en el mercado de prevención de fraude en el comercio electrónico. Tras la OPI, la empresa continuó invirtiendo en investigación de inteligencia artificial, particularmente en áreas como arquitecturas transformador y aplicaciones de modelos de lenguaje grandes para la detección de fraude.
Tecnología y Enfoque
La tecnología de Riskified se basa en una combinación de análisis de comportamiento, vinculación elástica, detección de proxies y aprendizaje automático. El análisis de comportamiento examina cómo los usuarios interactúan con un sitio web, como movimientos del ratón, velocidad de escritura y patrones de navegación, para identificar anomalías que puedan indicar bots automatizados o intenciones fraudulentas. La vinculación elástica es una técnica que conecta puntos de datos aparentemente no relacionados entre transacciones para descubrir redes de estafadores, mientras que la detección de proxies identifica a usuarios que ocultan sus direcciones IP reales.
El núcleo de la plataforma es un conjunto de modelos de aprendizaje automático entrenados con miles de millones de transacciones históricas. Estos modelos utilizan técnicas de red residual y normalización por lotes para mejorar la precisión y reducir los falsos positivos. A diferencia de los sistemas tradicionales que dependen de reglas estáticas, los modelos de Riskified aprenden continuamente de nuevos datos, adaptándose a patrones de fraude emergentes. La empresa también emplea aumento de datos para generar ejemplos de entrenamiento sintéticos, mejorando la robustez de sus modelos contra vectores de ataque novedosos.
El sistema de Riskified está diseñado para tomar decisiones en tiempo real, típicamente en menos de 200 milisegundos, permitiendo a los comerciantes ofrecer una experiencia de pago fluida. La plataforma se integra con las principales plataformas de comercio electrónico y pasarelas de pago, como Shopify, Magento y Stripe, mediante API. Esta integración permite a los comerciantes automatizar la aprobación o rechazo de pedidos sin revisión manual, reduciendo significativamente los costos operativos.
Productos y Servicios
Riskified ofrece un conjunto de productos adaptados a diferentes aspectos de la gestión de riesgos en el comercio electrónico. El producto principal es su plataforma de prevención de fraude, que evalúa las transacciones en el punto de venta y proporciona una decisión de aprobar, rechazar o revisar. Este producto se complementa con servicios de gestión de contracargos, que ayudan a los comerciantes a disputar contracargos fraudulentos y recuperar ingresos.
Además de la prevención de fraude, Riskified proporciona herramientas para el cumplimiento de políticas y la seguridad de cuentas. Por ejemplo, su plataforma puede detectar intentos de apropiación de cuentas, donde los estafadores utilizan credenciales robadas para realizar compras no autorizadas. La empresa también ofrece una solución para gestionar el "fraude amistoso", donde titulares legítimos de tarjetas afirman falsamente que una transacción no fue autorizada. Al analizar el comportamiento del cliente y el historial de pedidos, Riskified puede identificar patrones indicativos de fraude amistoso y proporcionar evidencia para disputas de contracargos.
Los servicios de Riskified son utilizados por una variedad de comerciantes, desde pequeños minoristas en línea hasta grandes empresas. La empresa informa que su tecnología ha analizado más de 5 mil millones de transacciones desde su fundación, con una tasa de precisión en la detección de fraude que afirma supera el 99%. La garantía de contracargos es un diferenciador clave, ya que alinea los incentivos de Riskified con los de sus clientes: la empresa solo obtiene ganancias cuando identifica correctamente transacciones legítimas.
Mercado y Competencia
El mercado de prevención de fraude en el comercio electrónico es altamente competitivo, con actores que van desde procesadores de pago tradicionales hasta startups especializadas en IA. Riskified compite con empresas como Forter, Signifyd y Kount, que ofrecen soluciones similares basadas en aprendizaje automático. Sin embargo, Riskified se distingue por su enfoque en la garantía de contracargos y su profunda integración con comerciantes de nivel empresarial.
El mercado ha crecido significativamente debido al aumento de las compras en línea y la creciente sofisticación de los estafadores. Según informes de la industria, las pérdidas por fraude en el comercio electrónico se proyectan que superen los $48 mil millones anuales para 2023, impulsando la demanda de herramientas avanzadas de prevención. El uso de IA generativa y modelos secuencia a secuencia por parte de Riskified ha sido señalado como una ventaja competitiva, ya que estas técnicas permiten un análisis más matizado de las secuencias de transacciones y el comportamiento del usuario.
La empresa también enfrenta competencia de equipos internos de fraude en grandes minoristas, que pueden desarrollar sistemas propietarios. Sin embargo, Riskified argumenta que sus datos entre industrias, extraídos de miles de comerciantes, proporcionan una visión más amplia de los patrones de fraude de lo que cualquier comerciante individual podría lograr. Este efecto de red es una parte clave de su propuesta de valor.
Estructura Corporativa y Liderazgo
Riskified tiene su sede en la ciudad de Nueva York, con su centro principal de investigación y desarrollo en Tel Aviv. La empresa tiene oficinas adicionales en Londres y Shanghái, reflejando su base de clientes global. A partir de 2024, Riskified emplea a más de 600 personas, con una parte significativa de su fuerza laboral dedicada a la ciencia de datos e ingeniería.
Eido Gal, cofundador y CEO, ha sido la cara pública de la empresa, hablando frecuentemente en conferencias de la industria sobre el futuro de la gestión de riesgos en el comercio electrónico. Assaf Feldman, cofundador y CTO, supervisa la dirección técnica, incluido el desarrollo de algoritmos e infraestructura propietarios. La junta directiva de la empresa incluye representantes de inversores importantes como General Atlantic y Fidelity.
Riskified también ha invertido en asociaciones académicas, colaborando con instituciones como la Universidad de Toronto y la Universidad Carnegie Mellon para avanzar en la investigación en aprendizaje profundo y detección de fraude. Estas asociaciones ayudan a la empresa a mantenerse a la vanguardia de la innovación en IA y atraer talento de primer nivel.
Desempeño Financiero y Crecimiento
Tras su OPI, Riskified ha reportado un crecimiento constante de ingresos, aunque también ha incurrido en pérdidas netas debido a una fuerte inversión en investigación y desarrollo. En 2022, la empresa reportó ingresos anuales de $307 millones, un aumento del 30% respecto al año anterior. Sin embargo, las pérdidas netas se ampliaron a $120 millones mientras la empresa expandía su equipo de ventas e invertía en nuevas líneas de productos.
En 2023, Riskified anunció una asociación con Amazon Web Services para aprovechar la infraestructura en la nube para escalar sus modelos de aprendizaje automático. Esta colaboración tiene como objetivo reducir la latencia y mejorar la eficiencia de costos de su procesamiento de transacciones. La empresa también ha explorado el uso de chips AWS Trainium para entrenar sus modelos, lo que podría reducir los costos de cómputo hasta en un 40%.
La tasa de retención de clientes de Riskified es alta, con más del 90% de sus 100 principales clientes renovando sus contratos anualmente. La empresa se ha expandido a nuevos verticales, incluidos viajes, bienes digitales y servicios de suscripción, que tienen perfiles de fraude diferentes al comercio minorista tradicional. Esta diversificación ha ayudado a mitigar el impacto de las recesiones económicas en el gasto del consumidor.
Consideraciones Regulatorias y Éticas
Como empresa que maneja datos financieros sensibles, Riskified está sujeta a regulaciones como el Estándar de Seguridad de Datos de la Industria de Tarjetas de Pago (PCI DSS) y el Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) en Europa. La empresa mantiene el cumplimiento de estos estándares mediante auditorías regulares y prácticas de cifrado de datos. Su uso de datos de comportamiento ha planteado preocupaciones de privacidad, pero Riskified declara que anonimiza los datos y no vende información personal a terceros.
La empresa también ha sido proactiva en abordar el sesgo algorítmico, asegurando que sus modelos no discriminen injustamente contra ciertos grupos de consumidores. Riskified publica informes de transparencia y tiene un comité de ética interno que revisa nuevas funciones de IA. En 2023, se unió al consorcio Berkeley AI Research para colaborar en prácticas responsables de IA.
Perspectivas Futuras
Riskified continúa invirtiendo en tecnologías emergentes, particularmente modelos de lenguaje grandes, para mejorar sus capacidades de detección de fraude. La empresa está explorando cómo los modelos basados en transformadores pueden comprender mejor el contexto de las transacciones, como el lenguaje natural en reseñas de clientes o tickets de soporte, para identificar señales de fraude. También está desarrollando herramientas para que los comerciantes visualicen y comprendan los patrones de fraude a través de paneles interactivos.
Se espera que el mercado de prevención de fraude en el comercio electrónico crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 20% hasta 2030, impulsado por la expansión del comercio electrónico transfronterizo y la adopción de nuevos métodos de pago como comprar ahora, pagar después. Riskified está bien posicionada para capitalizar este crecimiento, dado su marca establecida y su ventaja tecnológica. Sin embargo, enfrenta desafíos de un escrutinio regulatorio creciente y la necesidad de innovar continuamente para mantenerse por delante de los estafadores.
En resumen, Riskified se ha establecido como líder en la gestión de riesgos del comercio electrónico impulsada por IA, con un modelo de negocio único que alinea su éxito con el de sus clientes. Su compromiso con la investigación y el desarrollo, combinado con una base financiera sólida, sugiere que seguirá siendo un actor significativo en la industria durante los próximos años.