Bessemer Venture Partners (BVP) es una firma estadounidense de capital de riesgo y capital privado con sede en San Francisco, con oficinas adicionales en India, Israel, Hong Kong y el Reino Unido. En 2024, la firma gestionaba más de 20 mil millones de dólares en activos y fue clasificada por Venture Capital Journal como la tercera firma de capital de riesgo más grande según la recaudación total de fondos en el período quinquenal más reciente. BVP es conocida por sus inversiones en etapas tempranas en empresas tecnológicas, incluidas compañías notables de su cartera como Twilio y SendGrid, y ha incrementado su enfoque en empresas de Artificial intelligence.
La firma tiene sus orígenes en 1911, cuando Henry Phipps Jr., cofundador de Carnegie Steel, estableció Bessemer Trust en Nueva York para gestionar los activos de su familia. Ese mismo año, escindió Bessemer Securities como una entidad separada con 20 millones de dólares en activos bajo gestión, que invirtió en acuerdos de capital de riesgo, valores cotizados en bolsa y bienes raíces.
Historia
En 1974, Bessemer Trust comenzó a aceptar inversores externos, mientras que Bessemer Securities continuó gestionando únicamente el dinero de la familia Phipps, lo que le permitió asumir inversiones más arriesgadas en empresas privadas de tecnología y medicina. Al año siguiente, en 1975, Bessemer Securities abrió una oficina en Silicon Valley para estar más cerca de las emergentes startups tecnológicas.
La década de 1970 resultó desafiante para Bessemer Securities, ya que la firma sufrió pérdidas significativas debido a inversiones inmobiliarias. A pesar de este contratiempo, en 1986 la firma se recuperó hasta alcanzar 950 millones de dólares en activos bajo gestión y amplió su equipo de inversión contratando especialistas en capital de riesgo. Finalmente, la operación de inversión en capital de riesgo se escindió por separado como Bessemer Venture Partners, aunque Bessemer Securities sigue siendo la empresa matriz, proporcionando financiación y apoyo.
En 2000, BVP comenzó a invertir fuera de los Estados Unidos, expandiéndose a India, Israel, América Latina y Europa. También mantuvo brevemente una oficina en China antes de cerrarla en 2006. Un hito importante llegó en 2007, cuando BVP cerró Bessemer Venture Partners VII, su primer fondo que aceptó capital de inversores externos; antes de eso, el capital provenía únicamente de la familia Phipps o de Bessemer Securities.
Expansión Moderna y Enfoque en IA
En 2021, BVP estableció un equipo dedicado de capital privado, y en septiembre de 2022 este equipo, ahora llamado BVP Forge, cerró su primer fondo de compra por 780 millones de dólares. Ese mismo mes, BVP también anunció su duodécimo fondo de etapa temprana, recaudando 3.85 mil millones de dólares. Estos movimientos señalaron una estrategia más amplia para cubrir tanto inversiones de capital de riesgo como de crecimiento.
BVP se ha convertido en un inversor activo en startups de Artificial intelligence y Machine learning, reconociendo el potencial del sector para transformar industrias desde la atención médica hasta la computación en la nube. La cartera de la firma incluye empresas relacionadas con IA como Cerebras y CoreWeave, que se centran en hardware especializado e infraestructura de nube para cargas de trabajo de IA. BVP también ha invertido en OpenAI competidor Anthropic, reflejando su interés en el desarrollo de Large language model y aplicaciones de Generative AI.
Filosofía y Enfoque de Inversión
BVP es conocida por su enfoque de asociación a largo plazo, invirtiendo a menudo en etapas tempranas en empresas que luego salen a bolsa. La firma publica su "anti-cartera", una lista sincera de empresas que rechazó, incluidas Apple, Intel y la matriz de Nokia Bell Labs, como una forma de compartir lecciones de oportunidades perdidas. Esta transparencia es parte de la identidad cultural de BVP, que enfatiza el aprendizaje tanto de los éxitos como de los fracasos.
El enfoque de inversión de la firma abarca software, atención médica, tecnología financiera e infraestructura, con un énfasis creciente en empresas nativas de IA. El equipo de BVP incluye especialistas en tecnologías de Deep learning y Neural network, lo que le ayuda a evaluar riesgos técnicos en acuerdos de etapa temprana.
Presencia Global
Las oficinas internacionales de BVP en India, Israel, Hong Kong y el Reino Unido le permiten obtener acuerdos en los principales centros de innovación. La oficina de la firma en India, establecida a principios de la década de 2000, ha respaldado startups tecnológicas locales, mientras que su oficina en Israel se centra en ciberseguridad y software empresarial. La oficina de Hong Kong sirve como base para inversiones asiáticas, aunque la firma cerró su oficina en China en 2006.
Cartera Notable e Impacto
Más allá de Twilio y SendGrid, BVP ha invertido en empresas de computación en la nube e infraestructura de Large language model. Su tasa de éxito la ha convertido en un referente para el rendimiento del capital de riesgo, con múltiples fondos clasificados en el cuartil superior de rendimientos de la industria. La disposición de la firma a mantener posiciones a través de salidas a bolsa ha generado rendimientos sustanciales para sus inversores.
Gobernanza y Liderazgo
BVP opera con una estructura de sociedad, con socios generales liderando decisiones de inversión en todos los sectores. El liderazgo de la firma ha incluido capitalistas de riesgo experimentados que han defendido apuestas tempranas en herramientas para desarrolladores, servicios en la nube y ahora infraestructura de IA. BVP también mantiene una red activa de fundadores de empresas de su cartera, ofreciendo apoyo operativo y acceso al mercado.
Véase También
La cartera de BVP demuestra su convicción en el potencial económico de la IA, incluidas inversiones en Cerebras para chips de IA y Inflection AI para IA conversacional. El doble enfoque de la firma en modelos de software probados y empresas fronterizas de Machine learning la posiciona como un puente entre el SaaS tradicional y la ola emergente de IA generativa.