Apax Partners LLP es una firma británica de capital privado con sede en Londres, Inglaterra, y oficinas adicionales en Nueva York, Hong Kong, Mumbai, Tel Aviv, Múnich y Shanghái. A marzo de 2024, la firma había recaudado y asesorado fondos por aproximadamente US$77 mil millones, lo que la convierte en una de las firmas de capital privado más antiguas y grandes que operan internacionalmente. Apax invierte en tres sectores: tecnología, internet/consumo y servicios, dirigiendo inversiones con un valor empresarial de $100–5,000 millones. La firma recauda capital a través de inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones corporativos y públicos, dotaciones universitarias y de colegios, fundaciones y fondos de fondos.
Historia
En 1972, Ronald Mourad Cohen y Maurice Tchénio fundaron la firma asesora Multinational Management Group (MMG) en Londres, París y Chicago, marcando el inicio de Apax Partners. En 1977, formaron una alianza con el capitalista de riesgo pionero Alan Patricof, quien había fundado Patricof & Co en Nueva York en 1969. La nueva firma se conocía como Alan Patricof Associates (APA) y finalmente se convirtió en Apax Partners, con "apax" que significa "único" en griego clásico. A lo largo de la década de 1980, la firma creció de manera constante, recaudando capital bajo una serie de fondos separados. En 1991, Apax Partners se convirtió en el nombre oficial para todas las operaciones europeas, mientras que el negocio estadounidense continuó bajo el nombre de Patricof & Co. A mediados de la década de 1990, Apax se había convertido en una de las firmas de capital privado más grandes a nivel mundial. En 2001, Patricof & Co. adoptó la marca Apax Partners y formalizó su afiliación con el negocio europeo. En 2002, se estableció Apax Partners LLP. En 2005, Apax anunció que adquiriría la firma de compras apalancadas de mercado medio Saunders Karp & Megrue para aumentar su negocio de compras en EE. UU. En marzo de 2006, Alan Patricof dejó Apax. En 2006, Apax Partners en Londres y Apax Partners France en París se volvieron independientes; la entidad francesa se renombró como Seven2 en 2023.
Inversiones Tempranas (Pre-2010)
British Telecom se reestructuró y acordó vender el negocio de directorios de páginas amarillas Yell Group a Apax y Lion Capital LLP por £2.14 mil millones ($3.5 mil millones), convirtiéndolo en el mayor LBO no corporativo en la historia europea. Yell compró el editor de directorios estadounidense McLeodUSA por aproximadamente $600 millones al año siguiente y salió a bolsa en el FTSE de Londres en 2003. Apax compró una participación mayoritaria en Travelex, la mayor empresa de cambio de divisas del mundo, por £1.06 mil millones. En el tercer trimestre de 2005, Apax anunció planes para comprar Grupo Panrico, una de las mayores empresas alimentarias de España y su mayor empresa de panadería. Una alianza compuesta por Apax, Saban Capital Group y Arkin Communications adquirió una participación de control (30%) en la empresa de telecomunicaciones israelí Bezeq en octubre de 2005 por $923 millones; la alianza vendió su participación a la subsidiaria de Internet Gold – Golden Lines Ltd., B Communications, en abril de 2010 por $1.75 mil millones. Apax sacó a bolsa la empresa de comunicaciones satelitales Inmarsat en la Bolsa de Valores de Londres en 2015. Apax compró Tommy Hilfiger Corporation por $1.6 mil millones, o $16.80 por acción, todo en efectivo, con el acuerdo aprobado por los accionistas en mayo de 2006. En junio de 2006, Apax adquirió HIT Entertainment en una transacción de privatización. El 21 de agosto de 2006, Apax Partners y Bain Capital se unieron a un consorcio de capital privado ampliado encabezado por KKR para adquirir una participación del 80.1% en la División de Semiconductores de Royal Philips Electronics, formando NXP Semiconductors. El 31 de octubre de 2006, Apax adquirió FTMSC (France Télécom Mobile Satellite Communications), luego renombrada como Vizada en junio de 2007, y el 6 de septiembre de 2007, adquirió Telenor Satellite Services para fusionarla en la marca Vizada. El 20 de noviembre de 2006, Apax Partners Worldwide LLP ganó una licitación para comprar el control de Tnuva, valorando el grupo de alimentos y lácteos en $1.025 mil millones. En mayo de 2007, Apax firmó acuerdos con fondos asesorados por Apax y OMERS Capital Partners para adquirir los activos de educación superior, carreras y referencia de bibliotecas de Thomson Learning, incluidas marcas como Wadsworth, South-Western, Delmar Learning, Gale, Heinle, Brooks/Cole, Course Technology y Nelson Canada, por un total combinado de aproximadamente $7.75 mil millones en efectivo; el grupo se renombró como Cengage Learning el 24 de julio de 2007. En enero de 2008, Apax y Mivtach Shamir compraron Tnuva por $1.025 mil millones. En agosto de 2008, Apax completó la adquisición de TriZetto Group, y en agosto de 2009, completó la adquisición de Bankrate.
Inversiones 2010–2014
En enero de 2010, Apax adquirió el 76.8% de la casa de inversión israelí Psagot Investment House por $570 millones. En abril de 2010, Apax anunció la adquisición de TIVIT. En mayo de 2010, Apax adquirió una participación del 70% en Sophos por $580 millones. El 25 de marzo de 2011, Apax anunció un acuerdo definitivo para comprar Trader Corporation a Yellow Media por $745 millones. El 23 de diciembre de 2011, Apax anunció la adquisición de la sucursal suiza de Orange. En febrero de 2012, Apax vendió HiT Entertainment a Mattel por $680 millones. El 11 de junio de 2012, un consorcio liderado por Apax anunció la adquisición de Paradigm Ltd. En septiembre de 2012, Apax formó un consorcio con el CEO Stephen Cretier para GardaWorld Security Services. En noviembre de 2012, Apax acordó adquirir Cole Haan, completando la adquisición el 4 de febrero de 2013. El 21 de enero de 2014, Apax compró el 50.1% restante de Trader Media al Guardian Media Group. El 9 de octubre de 2014, Apax anunció que adquiriría el fabricante de software neerlandés Exact, cerrando la transacción en abril de 2015. El 8 de diciembre de 2014, Apax anunció un acuerdo de transacción para adquirir el 100% de las acciones de EVRY.
Inversiones 2015–2019
En mayo de 2015, Apax acordó comprar Quality Distribution, una firma de transporte y logística química con sede en Tampa, Florida, por $800 millones, incluida la asunción de deuda, con el acuerdo completado en agosto de 2015. En julio de 2015, Apax compró el 100% del portal web inmobiliario español idealista. En diciembre de 2015, Apax acordó vender Rhiag-Inter Auto Parts Italia SpA a LKQ Corporation por $1.14 mil millones. El 19 de julio de 2016, Apax acordó adquirir Boats Group, anteriormente Dominion Marine Media, una subsidiaria de La... (el texto fuente se corta aquí, por lo que no se enumeran más transacciones específicas).
Enfoque en Tecnología y IA
Apax Partners ha aumentado su enfoque en inversiones tecnológicas, incluidas áreas relacionadas con inteligencia artificial y aprendizaje automático. Las inversiones del sector tecnológico de la firma abarcan software, datos e infraestructura digital, a menudo respaldando empresas que aprovechan IA generativa y modelos de lenguaje grandes. Aunque las empresas específicas de cartera de IA no se detallan en registros públicos, la estrategia más amplia de Apax implica apoyar a firmas que integran aprendizaje profundo y redes neuronales en sus productos. El alcance global de la firma y su base de capital sustancial la posicionan para participar en el creciente panorama de inversión en IA, junto con otros grandes actores del capital privado.
Operaciones Globales y Estructura
Apax Partners opera desde seis oficinas en todo el mundo, con su sede en Londres. El enfoque de inversión de la firma apunta a valores empresariales entre $100 millones y $5 mil millones, lo que le permite participar tanto en transacciones de capital de crecimiento como en compras apalancadas. Apax recauda fondos de inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones, dotaciones y fundaciones, y tiene un largo historial de salidas exitosas a través de OPI y ventas comerciales. La historia de adquisiciones de la firma en diversos sectores, desde telecomunicaciones hasta educación, demuestra su adaptabilidad y su amplio mandato de inversión.