Xfund ist eine amerikanische Risikokapitalgesellschaft mit Büros in Palo Alto, Kalifornien und Cambridge, Massachusetts. Sie stellt Unternehmern aus verschiedenen Disziplinen Frühphasen-Risikokapital zur Verfügung und konzentriert sich auf Seed-Investitionen in Startups, die an der Harvard University und dem Massachusetts Institute of Technology entwickelt wurden, obwohl sie seit ihrer Gründung für alle Gründer unabhängig von ihrer Universitätszugehörigkeit offen ist. Das Unternehmen wurde 2012 als Experiment Fund gegründet und 2014 offiziell in Xfund umbenannt.
Xfund agiert als erster Investor in den meisten seiner Portfoliounternehmen und hat bemerkenswerte Firmen wie 23andMe, Kensho, Gusto, Plaid, Robinhood, Patreon, Andela und Philo unterstützt. Seine Investitionsstrategie betont die frühe Unterstützung technologiegetriebener Unternehmen, mit einem besonderen Fokus auf künstliche Intelligenz und verwandte Bereiche, die aus akademischen Forschungsumgebungen hervorgehen.
Gründung und frühe Jahre
Der Experiment Fund wurde im Januar 2012 als Seed-Fonds und Inkubator mit einem Volumen von 10 Millionen US-Dollar gestartet, der dazu dienen sollte, studentische Startups zu unterstützen und Technologien zu entwickeln, die in Cambridge, Massachusetts, entstanden. Er wurde als Partnerschaft zwischen New Enterprise Associates, Accel Partners, Breyer Capital und Polaris Partners gegründet und war an der Harvard School of Engineering and Applied Sciences verankert. Patrick Chung vertrat die Interessen von New Enterprise Associates, während Hugo Van Vuuren als Präsenz des Fonds vor Ort in Cambridge fungierte.
Zu den frühen Beratern gehörten Harvard-Fakultätsmitglieder wie David Edwards, Harry Lewis, Cherry Murray und John Palfrey sowie Facebook-Mitbegründer Andrew McCollum, Jim Breyer und Harry Weller von NEA. Um potenzielle Interessenkonflikte zu vermeiden, hielt Harvard keine finanzielle Beteiligung an dem Fonds. Im Juni 2012 schlossen sich Accel Partners, Breyer Capital und Polaris Venture Partners NEA als Investoren an.
In seinen ersten zwei Jahren identifizierte der Experiment Fund etwa 3.500 Investitionsmöglichkeiten, bewertete 900 Unternehmen und investierte in fünf, darunter Philo, Zumper, Kensho und Ravel Law. Die durchschnittliche Aufwertung des Portfolios von der Seed-Bewertung bis zur Bewertung im Mai 2014 überstieg das Zehnfache. Der Deal-Flow bestand zu etwa 40 % aus Unternehmern mit Harvard-Bezug, zu 25 % aus MIT und zu 9 % aus der Stanford University.
Umbenennung und Wachstum
Im Dezember 2014 sammelte der Fonds 100 Millionen US-Dollar an Kapitalzusagen für einen zweiten Fonds ein und benannte sich offiziell in Xfund um, eine Abkürzung für „Experiment Fund“. Zu den Limited Partners gehörten Goldman Sachs, Saudi Aramco, Jasper Ridge und Breyer Capital. Bis 2015 hatte das Unternehmen 3.500 Investitionen geprüft und 10 getätigt.
Im Januar 2016 kam es zu internen Streitigkeiten, als Van Vuuren das Advisory Committee der Limited Partners kontaktierte und Chung Missmanagement bei der Entlassung eines Mitarbeiters vorwarf. Chung forderte separat ein Eingreifen und stellte Fragen zu Van Vuurens Stabilität. Im März 2016 stimmte das LPAC dafür, Chung als Managing Partner zu behalten und Van Vuuren vollständig von den Angelegenheiten des Fonds auszuschließen. Van Vuuren verklagte daraufhin Xfund und Chung im Mai 2016 wegen Betrugs, Verletzung der Treuepflicht, Verleumdung und Verstoßes gegen das kalifornische Gesetz zur Zustimmung beider Parteien. Der Fall wurde im Februar 2017 privat beigelegt.
Brandon Farwell, zuvor bei DFJ und RV, trat 2017 als Partner in Xfund ein. Da alle ursprünglichen Investoren weiterhin beteiligt blieben, investierten Chung und Farwell in Unternehmen wie Zumper, 23andMe und Landit.
Jüngste Entwicklungen
Im Jahr 2020 kündigte Xfund seinen dritten Fonds an, Xfund 3. Ursprünglich war geplant, 100 Millionen US-Dollar einzusammeln, doch der Fonds war überzeichnet und akzeptierte Zusagen in Höhe von 120 Millionen US-Dollar, angeführt von NEA und Breyer Capital. Bis September 2020 war ein Drittel des Xfund-Kapitals in Unternehmen mit weiblichen Gründerinnen/CEO investiert, und 72 Prozent des Kapitals des Unternehmens unterstützten Unternehmen, die von Frauen, Minderheiten oder Einwanderern geführt wurden. Startups aus Harvard machten etwa 25 Prozent der Investitionen aus, 20 Prozent aus dem MIT, 10 Prozent aus Stanford und 7 Prozent von der University of California, Berkeley.
Das Unternehmen hat weiterhin in verschiedene Technologiesektoren investiert, darunter künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und generative KI-Unternehmen. Sein Portfolio umfasst Curebase, Natalist, AeroVect, Segment, Guideline, NewtonX und Lighthouse. Xfunds Fokus auf akademisch nahe Startups steht im Einklang mit breiteren Trends im Risikokapital, bei denen Universitätsforschung oft Innovationen in Deep Learning und Large-Language-Model-Technologien hervorbringt.
Investitionsansatz und Auswirkungen
Xfunds Modell betont die frühe Zusammenarbeit mit Gründern und fungiert oft als erster institutioneller Investor. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, die Unternehmensentwicklung von Beginn an zu gestalten und dabei sein Netzwerk über Harvard und MIT zu nutzen. Die Büros des Unternehmens in Palo Alto und Cambridge positionieren es, um auf unternehmerische Ökosysteme an beiden Küsten zuzugreifen.
Bis 2020 zeigte das Portfolio des Unternehmens eine erhebliche Vielfalt in der Führung, ein bemerkenswerter Kontrast zu den breiteren Risikokapitalstatistiken, wonach nur 3 % der Finanzierung an von Frauen geführte Unternehmen geht. Xfunds Engagement für die Unterstützung unterrepräsentierter Gründer war ein unterscheidendes Merkmal seiner Strategie.
Siehe auch
- Liste der Risikokapitalgesellschaften
- MIT CSAIL
- Stanford AI Lab
Referenzen
Quellenfakten aus Wikipedia (CC BY-SA).
Externe Links
Offizielle Website von Xfund