Sapphire Ventures (stilisiert als SAPPHIRE) ist eine Risikokapitalgesellschaft mit Büros in Menlo Park, San Francisco, Austin und London. Das Unternehmen gilt als eine der führenden Risikokapitalgesellschaften der Welt und investiert hauptsächlich in Technologieunternehmen von der Serie B bis zum Börsengang sowie in technologieorientierte Frühphasen-Risikokapitalfonds und Start-ups aus den Bereichen Sport, Medien und Unterhaltung in der Frühphase.
Sapphire wurde 1996 als Risikokapitalzweig des multinationalen Softwarekonzerns SAP gegründet, wurde 2011 ein unabhängiges Unternehmen und benannte sich 2014 in Sapphire Ventures um. Zu diesem Zeitpunkt verwaltete das Unternehmen 1,4 Milliarden US-Dollar und hatte in über 125 Unternehmen investiert, von denen 10 an die Börse gingen und 17 übernommen wurden.
Geschichte
Im Jahr 2012 startete Sapphire die Strategie Sapphire Partners, einen Dachfonds, der in Frühphasen-Risikokapitalfonds in Nordamerika, Europa und Israel investiert, einschließlich direkter Co-Investitionen neben den Fondsmanagern.
Im Jahr 2015 organisierte Sapphire gemeinsam mit Cisco Systems und Siemens den ersten Branchengipfel zum Thema Internet der Dinge mit dem Titel „IoT: Empowering The Enterprise“ in San Jose, Kalifornien. Sapphire war zuvor Investor bei Control4, einem IoT-Unternehmen, das 2013 an die Börse ging.
Im Jahr 2019 startete das Unternehmen den Fonds Sapphire Sport, der sich auf Unternehmen an der Schnittstelle von Sport, Medien und Unterhaltung konzentriert. Zu den Geldgebern gehörten die City Football Group (CFG) von Manchester City sowie Eigentümer, Family Offices und Investoren aus der NFL, MLB, NBA, NHL und MLS. Im selben Jahr führte Sapphire die Community #OpenLP für Unternehmer, VCs und Limited Partners ein. Zudem sammelte das Unternehmen 1,4 Milliarden US-Dollar über verschiedene Strategien ein, darunter ein 150-Millionen-US-Dollar-Fonds für besondere Gelegenheiten.
Im Jahr 2021 nahm Sapphire im Februar 1,7 Milliarden US-Dollar und im November weitere 2 Milliarden US-Dollar ein, wodurch das verwaltete Vermögen auf über 8,8 Milliarden US-Dollar stieg. Mit dem Kapital wurden die Portfolio-Growth-Aktivitäten ausgebaut. Im selben Jahr ernannte das Unternehmen Annalise Dragic zur Partnerin und machte sie damit zu einer der jüngsten Partnerinnen in der europäischen VC-Branche.
Im Jahr 2022 trat Sapphire dem Vorstand der National Venture Capital Association bei; Partnerin Beezer Clarkson war von 2022 bis 2026 im Vorstand tätig. Zudem wurde Sapphire offizieller Sponsor des Podcasts von PitchBook. Anfang 2023 kündigte das Unternehmen einen neuen Fonds für Sapphire Sport mit einem Volumen von 181 Millionen US-Dollar an.
Anlagestrategien
Sapphire betreibt drei Hauptstrategien: Sapphire Ventures, Sapphire Partners und Sapphire Sport, die von der Frühphase bis zur Wachstumsphase sowohl Direktinvestitionen als auch Dachfondsinvestitionen umfassen.
Sapphire Ventures
Sapphire Ventures investiert in wachstumsstarke Technologieunternehmen in der Expansionsphase mit Schwerpunkt auf künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen, B2B-SaaS, Web3, Cybersicherheit, Daten und Analytik, DevOps, Fintech, Gesundheitstechnologie und vertikalen SaaS-Lösungen. Der KI-Fokus des Unternehmens steht im Einklang mit dem breiteren Generative AI-Trend und unterstützt Unternehmen, die Technologien auf Basis Large language model einsetzen.
Sapphire Partners
Sapphire Partners agiert als Limited Partner und investiert in Frühphasen-Risikokapitalfonds, von kleinen Seed-Fonds mit 40 Millionen US-Dollar bis zu Series-A-Fonds mit über 100 Millionen US-Dollar. Zu den Investitionen gehören Fonds wie Union Square Ventures, Amplify Partners, SaaStr, Point Nine Capital, Data Collective und Screendoor. Ursprünglich ein Dachfonds mit 405 Millionen US-Dollar, wurde die Strategie später angepasst, um auch direkte Co-Investitionen zu ermöglichen. Sapphire unterstützt zudem die Online-Community #OpenLP für Wissensaustausch im VC-Bereich.
Sapphire Sport
Sapphire Sport investiert in frühe Technologieunternehmen an der Schnittstelle von Sport, Medien und Unterhaltung. Der Fonds startete 2019 mit 115 Millionen US-Dollar und wurde 2023 um 181 Millionen US-Dollar erweitert. Zu den Geldgebern zählen die City Football Group, Adidas, AEG, SAP, Sinclair Broadcast Group und Madison Square Garden. Zu den frühen Investitionen gehören Aglet, Breathwrk, Buzzer, Fevo, Flowhaven, Green Park, Jackpot.com, Manicore, Mixhalo, Overtime, PlayVS, POAP, Tonal und Trust. Zu den erfolgreichen Exits zählen MyCujoo und Phoenix Labs.
Portfolio-Wachstum
Die Abteilung Portfolio Growth unterstützt Portfoliounternehmen mit Kunden-, Partner- und Führungskräfte-Kontakten. Nach der Kapitalerhöhung 2021 wurde die Abteilung ausgebaut und bietet nun Unterstützung bei Vertriebs- und Go-to-Market-Strategien, internationaler Expansion, Einblicken in Unternehmensentscheidungen sowie Kapitalmarktüberwachung. Die Abteilung vermittelt jährlich Hunderte von Kontakten und wurde während der COVID-19-Pandemie für ihre kreativen Ansätze und Leitfäden anerkannt.
Investitionen
Seit der Gründung hat Sapphire in mehr als 130 Unternehmen in über 10 Ländern investiert und mehr als 70 Exits erzielt, darunter 30 Börsengänge und 45 Übernahmen. Damit zählt das Unternehmen zu den aktivsten Risikokapitalgesellschaften im Bereich öffentlicher Exits.
Zu den bekanntesten Portfoliounternehmen mit Börsengängen oder Übernahmen gehören: 23andMe (Zusammenschluss mit SPAC), Alteryx (Börsengang), Apigee (Börsengang, übernommen von Google), Auth0 (übernommen von Okta), AvidXchange (Börsengang), Block/Square (Börsengang), Braze (Börsengang), Box (Börsengang), Cazoo (Zusammenschluss mit SPAC), Control4 (Börsengang), DocuSign (Börsengang), ExactTarget (Börsengang, übernommen von Salesforce), Fitbit (Börsengang, übernommen von Google), Five9 (Börsengang), Integral Ad Science (Börsengang), JFrog (Börsengang), Kaltura (Börsengang), LinkedIn (Börsengang, übernommen von Microsoft), Livongo (Börsengang, Zusammenschluss mit Teladoc), Looker (übernommen von Google), MuleSoft (Börsengang, übernommen von Salesforce), Monday.com (Börsengang), Paytm (Börsengang), Ping Identity (Börsengang, übernommen von Thoma Bravo), Sumo Logic (Börsengang) sowie Wise/TransferWise (Börsengang).
Zu den aktuellen Beteiligungen gehören unter anderem 6Sense, BetterUp, BlockDaemon, Brightfield, Catchpoint, Current und Clari. Der Schwerpunkt von Sapphire auf Artificial intelligence und Machine learning positioniert das Unternehmen strategisch, um vom wachsenden Einsatz von Deep learning- und Neural network-Technologien in Unternehmenssoftware zu profitieren – ein Trend, der durch Fortschritte von Laboren wie OpenAI und Google DeepMind beschleunigt wird. Die Investitionen in KI-gestützte Start-ups spiegeln das Engagement des Unternehmens wider, transformative Technologien zu fördern – von Generative AI-Anwendungen bis hin zur Cloud-Computing-Infrastruktur.